Закупка в публичный портфель #акциина5000

Добрый вечер господа, вечер среды, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000

Начнем, как обычно, с инфляции.

«РОССТАТ ЗАФИКСИРОВАЛ ДЕФЛЯЦИЮ В РФ С 28 ИЮЛЯ ПО 3 АВГУСТА НА 0,02%, ВПЕРВЫЕ С СЕРЕДИНЫ МАЯ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 3 АВГУСТА ВЫРОСЛА ДО 6,13% — РАСЧЕТЫ»

Как вы могли понять из годовой инфляции — показатель выше прошлого года. Но при этом на уровне предыдущих лет, поэтому говорить о том что это не особо хорошо или наоборот бежать радоваться нет смысла, тк сейчас пик сезонной дефляции, важнее будут следующие недели — если дефляция будет и там, это хороший знак.

В очередной неделю у нас не было аукционов ОФЗ. Минфин продолжил паузу, мы уже месяц без первичных аукционов. Как итог, мы можем видеть, что длина в целом отскочила от дна, хотя еще и далека от своих максимумов. Но наиболее интересно это то, что кривая доходности к погашению ОФЗ, начиная от семи лет, стала практически пологой. То есть сейчас нету премии в дальнем конце. Что семилетки из серии 26252 и 26244, что 26254, 26253 или 26248 торгуются практически с одной доходностью. Не исключено, что сейчас нет смысла брать дополнительный риск, поэтому я акцентировался бы на выпуске 26252. Тем более, что середина практически не выросла, в отличие от длины.

Сегодняшний оптимизм по инфляции также немного подтолкнул длинные ОФЗ вверх. При этом реакция в середине была гораздо меньше. Сегодня вышли данные по покупкам валюты Минфином по бюджетному правилу на будущий месяц. Покупки будут увеличены. Как итог, сегодня во время публикации мы увидели определенный «прострел» в ряде валютных инструментов. Также валюта неплохо подросла за последнее время и думаю, что свидетели крепкого рубля, которые писали про нефтегазовые осенние доходы немного взгрустнули, тк гладко было на бумаге, да забыли про овраги😁 Однако, к сожалению, валютных выпусков с недавней, интересной доходностью под 9% и выше, в приличных именах найти сейчас сложно. Однако даже доходность 8+% в юане или долларе в случае надежного эмитента для меня является вполне достаточной.

Пару слов надо сказать о рынке акций. На рынок наконец-то пришли долгожданные дивиденды от крупнейших выплат в этом дивсезоне. Пришел Сбербанк, Транснефть, возможно, уже пришел ВТБ. Это достаточно большие суммы, которые очень многие ожидали, что вернутся обратно в рынок. В целом они туда и вернулись, единственное, что сейчас эти ожидания борются с недоверием к рынку, о чем говорит рекордный шорт физиков. Именно этот шорт подсказывает мне, что, возможно, август будет не таким тяжелым, как многие ожидают. Тем не менее, я бы предостерег своих подписчиков от того, чтобы влетать в акции на всю котлету, тем более по текущим ценам. Когда условный безриск все еще дает 15,5% годовых и почти 14% купонной доходности без значительных рисков длины, если мы говорим о средней дюрации. Надежные валютные инструменты все еще дают 8+%. Наверное, имеет смысл посмотреть в эту сторону до окончания осеннего нервоза. Тем более, что позиция в акциях в нашем портфеле представлена более чем достойно.

К закупке.

В публичный портфель за прошедшую неделю пришла целая дивидендная лавина. Пришли купоны по Акрону и Сибуру, дивиденды Транснефти, Сургутнефтегаза, Сбербанку и Татнефти. Как итог, денежная позиция, которая пришла за эту неделю, равняется примерно полутора месяцам пополнения публичного портфеля, что безусловно приятно. Эти деньги также будут потрачены на валютные инструменты, как и планировалось.

Скриншот портфеля из-за выплат сегодня был и так монструозным, но ваш покорный слуга ещё больше усложнил ситуацию😁

Наверно я перегрелся на тренировке, но уже перед тем как выкладывать портфель — я понял, что просто забыл пополнить счет😆 Поэтому моя покупка ОФЗ 26252 (на которой бы я безусловно остановился, если бы мне не хватало денег) не имела смысла, тк с пополнением мне хватает на валютный бонд СИБУРА. Поэтому пришлось продать только купленные 3 ОФЗ и купить СИБУР, а скриншот стал просто неприлично огромным😂

Первой покупкой будет 2 лота длинного юаневого ПОЛЮСА ПБО-11

О нем я писал в предыдущих закупках и давал номер, по которому его можно найти в других брокерах. На сегодняшний день — самая высокая доходность в длинных валютных бондах, среди компаний, которым не страшно почти ничего.

Второй покупкой будет 3 лота Транснефти-преф (TRNFp)

Здесь, даже при самом пессимистичном раскладе, по текущим ещё есть апсайд к доходностям средних ОФЗ.

Третьей покупкой были ОФЗ 26252, но стала покупка 1 лота долларового СИБУР 001Р-08

Как итог — валютная позиция подбирается к 10% портфеля, как я и хотел. Это хэдж для неспокойных времен, для более крепкого сна😁

На этом всё, хорошего вам вечера🖐